当前位置:主页 > 滤袋厂家 >

滤袋厂家

光大证券-潮宏基-002345-投资价值分析报告:加盟扩张改善ROE成就

发布日期:2021-12-05 20:37   来源:未知   阅读:

  1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

  2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、线. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循版权保护投诉指引处理该信息内容;

  持有国内外注册商标及专利700多项,拥有428家珠宝直营店和575家珠宝加盟店。【慧博投研资讯】1H2021实现营业收入22.96亿元,同比2020年增长62.82%,同比2019年增长30.12%;实现归母净利润2.03亿元,同比2020年增长1404.42%,同比2019年增长46.82%。(慧博投研资讯)公司于2020年出售思妍丽26%股权,将资源聚焦于珠宝和皮具主业,受益于疫情低基数和加盟转型战略,公司1H2021业绩高增。格局分散龙头下沉,低线城市人群及中产阶层消费市场庞大

  截至2021年7月,中国珠宝首饰零售规模达7,642亿元,位居世界第一。中国珠宝零售市场的行业CR10自2016年的17.2%持续提升至2020年的25.5%,行业集中度不断提升。社消增速逐渐回归稳健,黄金珠宝增速相对其他可选品优势凸显,2021年1-8月社消同比增速18.1%,同期黄金珠宝零售额同比增速45%。低线城市的中产阶层占比不断提升,加盟下沉成为各品牌扩张战略必经之路。“她经济”及国潮风尚进一步挖掘消费需求,数字化新零售成为趋势。

  公司加盟扩张步伐加快,自营门店出清提效,1H2021公司新增加盟门店69家,净增34家;新增自营门店6家,净撤店26家,加盟营收占比从2015年的12%提升至1H2021年的25%。公司1H2021研发费用投入0.3亿元,位于行业领先水平。公司聚焦都市白领女性群体,主打K金时尚珠宝,将传统花丝镶嵌工艺与国潮和热门IP等多元文化相结合,打造差异化产品。

  公司不断完善数字化体系,推出智慧云店小程序,尝试直播等多途径营销策略,促进线上线下一体化业务布局,公司1H2021网络销售营业收入同比增长36.51%,线%。女包定位时尚轻奢,渠道向购物中心迁移计划基本落实,调整门店优化产品结构,发展直播助力女包业务增厚盈利能力。

  盈利预测、估值与评级:我们维持公司2021-2023年净利润预测为3.31亿元/3.99亿元/4.61亿元,对应EPS0.37元/0.44元/0.51元。给予公司目标价6.29元,对应2021年17倍PE,维持“买入”评级。

  加盟扩张效果不及预期、市场下沉效果不及预期、线下业务恢复不及预期、K金产品销售不及预期。

  光大证券-广州酒家-603043-2021年三季报点评:业绩符合预期,未来产能释放助力增长-211103

  光大证券-科锐国际-300662-2021三季报点评:Q3业绩表现亮眼,灵活用工保持高景气-211101

  光大证券-锦江酒店-600754-2021年三季报点评:疫情下表现强韧,海外业务逐渐复苏-211101

  光大证券-中国中免-601888-2021年三季报业绩点评:租金减免落地,疫情影响毛利率有所下滑-21103…

  光大证券-鄂武商A-000501-2021 年三季报点评:业绩符合预告,进一步落实南昌苏宁广场项目-21103…

  操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。

  为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

  您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。垦利区实现政府采购项目“不见面开标”常态化展会快讯:2022第十二届北京国际天然气技术装备展览会(CING)